优质企业成为海外基金争抢的香饽饽。
目前,国际资本巨头正在对其资产进行重新配置,除了美元和人民币基金,不少其他区域的资本正在高歌猛进“涌入”中国市场。毫无疑问,目的都是相通的:押注未来市场,争得头部席位,为本国产业创新、创造赢得全新发展机遇
这些资本有一定的共性——他们多为主权基金,且更偏向人工智能、新能源等新兴科技赛道。一方面,这些主权基金投资的背后带有鲜明的完善国内产业配置的意味,要在智能时代驾驭浪潮紧握“弯道超车”的钥匙;另一方面,中国企业经过几十年的发展,在新能源、科技等多个领域已引领全球,代表着全球产业的发展方向,成为主权基金竞相追逐的对象。
随着外交、贸易的持续走热,遍布中东和东南亚的“深口袋”们,就是这其中的代表。
01中东主权基金看好中国企业
中东是我国推出“一带一路”倡议的重要共建伙伴。今年以来,中东资本更是频繁在华现身。IT桔子数据显示,2023年至今中东资本投资中国企业事件数量超10起,投融金额超200亿元。另据Wind数据,阿布扎比投资局、科威特投资局等中东主权基金的身影还出现在了A股超40家上市公司的前十大股东名单中。
依靠丰富的石油资源,中东多个国家积累了大量的财富,这也让中东地区的主权基金成为世界上规模最大的一极——全球十大主权基金中有4家位于中东。资产研究机构Preqin研究显示,截至2022年,中东主权财富基金的资产管理规模总额高达3.64万亿美元,占全球主权财富基金总额的三分之一。2022年,中东主权财富基金投资支出接近890亿美元,是2021年的两倍,其中有不少都流向了中国企业。
有分析认为,当前,中东地区多个国家处于经济转型期,中东国家希望通过投资来助其经济结构实现多元化转型,提高经济发展的可持续性——以资产为核心,借助投资服务双边,重点关注将中国的产业经验和技术赋能给当地的关键行业,帮助他们完成转型。中东投资不仅需要资产的保值,更需要帮助本土产业升级。主权基金作为国家控制的资本,其诉求更偏向于国家战略。
以新能源产业为例。环境压力下,许多中东国家把“减碳”提上了日程。而中国作为全球新能源及新能源汽车的领军者,也成为中东国家转型的重要助力。
为了追赶市场发展速度,中东国家联合中国企业广泛布局工厂。例如沙特方面于去年11月与富士康达成合作,成立电动车品牌Ceer,并在当地建设100万平方米的工厂。沙特投资部也在和华人运通探讨成立合资公司实现本土制造。
从新能源上游来看,沙特加速推进在光伏领域的布局。沙特在光伏领域的野心,不仅局限于光伏电站这一终端应用场景,更要建立囊括硅料、硅片、电池、组件的完整光伏产业链。2022年,中东全年累计从中国进口11.4GW光伏组件,相比2021提升了78%。
此外,沙特政府还采取与中国企业“联姻”的方式,共同开拓本土光伏市场。比如,今年5月,TCL中环宣布与沙特Vision Industries Company共同成立合资公司,在沙特投资建设光伏晶体晶片工厂。今年4月,中国光伏支架制造商中信博宣布,与中国能建国际集团签署合作协议,为该沙特阿尔舒巴赫项目提供装机容量1.5 GW天际Ⅱ跟踪支架系统。
从中,我们不难看出,中东主权基金在选择投资标的时,尤其重视其技术及业务的落地性及其在中东本土的落地潜力。有分析人士指出,中东国家重仓中国企业恰恰是因为这是一条中国最熟悉的、已经走通的路线——要在本土从0建立新兴产业链。
遵循互惠互利的交往原则,来自中东的主权基金也补充着中国资本市场的现金池。香港证券交易所行政总裁表示,到2030年,世界第二大经济体中国将从中东顶级主权基金获得1万亿至2万亿美元的投资。
与中东类似,东南亚也开始“押注”中国市场。
02新加坡成为中国最活跃的海外投资方
自2022年5月,新能源汽车明星公司蔚来在新加坡交易所上市,国内企业愈加重视新加坡资本市场。新加坡在物理上距离大陆较近,又因华人众多,中国企业对其在心理距离上也更紧密。同时,新加坡在税收政策、人才储备、国际接轨等方面表现良好,早先就有不少中国企业在新加坡进行业务布局。
SheIn、抖音及Tiktok选址新加坡作为国际总部,蚂蚁金服、腾讯、小米等互联网巨头也在新加坡有较大的业务布局。而这轮中国企业与新加坡资本的合作,背后也有两国政府的身影。
今年新加坡成为投资中国企业最活跃的资本,其投资主力就是新加坡财政部全资控股的淡马锡、以及淡马锡控股的祥峰投资。两大机构在新加坡资本投资中国事件总量中占比近50%。
新加坡金融管理局中国代表处首席代表张育龙曾公开表示,中新两国的监管合作和资本市场互联合作在不断加深,接下来希望促进双方更深入的互联合作。
从截止目前新加坡在中国投资的项目看来,新加坡资本偏向于硬科技赛道。
笔者获悉,近日,通商中国在8月底赴华走访调研,此行官方对外宣布的目的在于利用平台华文华语效应,促进双边交流合作。但颇具寻味的是,此举正是今年三月,两国领导人共同将两国关系跃升为全方位高质量的前瞻性伙伴关系后,新加坡首次派遣具有投资、智慧国建设背景的大规模政商届代表团访华交流。其代表团成员包括:新加坡永续发展与环境部兼人力部高级政务部长许宝琨(前新加坡贸工部高级政务部部长),新加坡智慧国数码署、新加坡企业发展局、新加坡教育局、通商中国、安嘉投资、凯德投资、东吴中新资本、摩根大通、绿丰资本、荣盛集团、吉宝鸿祥、华联企业等知名机构代表,其背后隐喻的意义自然不用过多解释。
通商中国于2007年11月由新加坡建国总理李光耀倡议创立,旨在建立一个以华文华语为交流媒介的平台。成立十余年来,通商中国曾主导多次面向中新双方的政府部门、企业、高等学府的交流合作。此次是时隔三年后,通商中国首次启动的大规模赴华调研。
公开资料显示,调研团先后到访了蔚来、特斯联等中国科技企业。结合目前政商环境,此行亦一定程度上透露了新加坡方面对中国市场的投拓趣味。
作为通商中国小范围走访的标的企业之一,特斯联与新加坡的合作可以追溯到去年——特斯联深度参与了新加坡榜鹅新城的构建,要助其打造“技术驱动、可持续发展”的智慧城镇。特斯联的角色是通过AIoT技术的运用,整合终端,建立统一数字化管理界面,并基于其打造的城市级操作系统帮助榜鹅数码园区实现对紧急情况的数字化推演、自动响应与处理。据悉,榜鹅数码园区是狮城首个采用智慧市镇管理平台的商业园区。
为了打造“智慧国”,建设覆盖全岛的数据收集、连接、分析的基础设施与操作系统,以提供更好的公共服务,新加坡曾先后在2006年和2014年推出“智慧国2015”和“智慧国家2025”两份十年计划。其中,新加坡榜鹅新城就是第二份十年计划中的重点项目。
数字政府、智慧城市是写在新加坡国家基因中的产业,这也让机器人、集成电路、智能制造、汽车交通等高端产业成为新加坡在华投资加码的重点领域。
与中东不同的是,新加坡国内的智能产业有着坚实基础——新加坡本土拥有近4000家科技初创企业,以及约200家包含孵化器、研究机构在内的支持型机构,故而其对技术所有者的筛选亦更为严苛。
与中东类似的是,新加坡方面的投资亦不仅仅关注于财务回报,而更注重对本土产业的补充。知名新加坡投资机构CEO兼总裁Chu Swee Yeok就曾指出,其在全球范围内的投资专注于那些对新加坡具备战略价值的产业中的领军者和创新者。
新加坡在自动驾驶领域布局很早,2013年就推出了“新加坡自动车计划”,开启自动驾驶应用之路;2016年,新加坡成为全球首个推出Robotaxi服务的国家;2017年,新加坡修订相关法案,允许自动驾驶汽车在公共道路进行测试。
在多个领域具备优势的新加坡关注中国市场、“买入”中国企业。中新双方必将实现产业的互补、合作共赢。
三年疫情已经结束,中国打开国门迎接外宾,也走出去重新与世界建联。在多元资本的助力下,中国企业也将迎来蓬勃发展。
