21世纪经济报道记者张欣
“以穿越周期的思维统筹量、价、险、效，力求在复杂多变的市场环境中保持战略定力和经营主动。”10月30日，农业银管理层如此总结前三季度的经营逻辑。
当日晚间，农业银召开2026年三季度线上业绩说明会。总体来看，该业绩延续稳中向好态势，主要财务指标边际提升，营业收、净利润保持双增，净息差与资产质量表现好于市场预期。
数据显示，2026年前三季度，农业银实现营业收6195亿元，同增12.5%，增速较上半年提升1.3个百分点；实现归净利润2365亿元，同增7.1%，增速较上半年提升2.2个百分点。其中，利息净收4725亿元，同增10.6%，继续保持两位数增速。
在业绩说明会上，管理层将业绩驱动因素概括为四个：资产业务优势稳固、负债成本持续改善、多元收来源增厚、资产质量和险抵补能提升。农管理层表示：“我们有信保持向好势头，以稳健的盈利增回馈投资者期待。”
利息净收保持两位数增净息差1.28%企稳
对半年报，农三季报中净息差表现企稳。前三季度，该净息差为1.28%，与上半年持平，延续平稳运态势。
从边际驱动来看，量、价两端均有撑。资产端来看，农币实体贷款增量持续领先同业，今年适度加了收益品种债券的投资度。管理层表示，新发放贷款利率保持可同业优势平。
负债端方面，前三季度农行利息出同下降5.6%，降幅较上半年扩0.9个百分点；随着存量定期存款逐步到期重定价，存款成本下红利持续释放，农个存款均余额、均增量保持领先。
对于全年势，管理层表示，预计全年净息差平继续保持总体稳定，基于收两端的积极因素，对全年利息净收增“充满信心”。
息收亦有亮点。前三季度，农代销基、实物贵属销量分别同增30%、91%，代理保险业务主要指标保持可同业位。管理层称，农正持续培育跨周期交易能、资本运作能，以拓展多元收增空间。
资产质量，截9末，农不良贷款率1.23%，在上半年下降2个基点的基础上，三季度再降2个基点；逾期率1.229%，较年初下降0.025个百分点，逾期贷款与不良贷款的“剪刀差”保持负值。贷款拨备余额超过万亿元，拨备覆盖率289.13%。
县域贷款突破12万亿元个人客户数量居四行首位
信贷投向上，农实体贷款增量、增速继续保持同业领先，信贷资源持续向“三农”县域倾斜。
截9末，农行县域贷款余额突破12万亿元，占境内贷款重提升41.92%；县域贷款年增量超1万亿元，增量占超50%，增速超10%。农户专属产品“惠农e贷”贷款增速超15%，国家级、省级重点帮扶县贷款（不含票据融资）余额比年初分别增加246亿元、963亿元。
前，农56.8%的点分布在县域乡镇，管理层在会上表示，争今年向乡镇迁建点200个，并将全招聘计划的50%以上于县域。
零售端来看，截9末，农个客户9.09亿户，存量、增量均居四家大行第；个贷款余额9.5万亿元，年增量2940亿元，余额、增量均居可同业位。其中，含信卡在内的个消费类贷款年增量717亿元，个经营类贷款年增量3562亿元。
对公投放来看，报告期内农行交通运输、电热、公共设施管理等基础设施相关业贷款增量超3000亿元；绿贷款增量6794亿元，增速11.5%；径普惠贷款增量超5500亿元，普惠型微企业贷款余额、年增量、年增速均为四第；服务科技型企业已超37万户，客群服务覆盖率超过40%。
谈及下步投向，管理层表示，将集中在“三农”县域、“六张网”等基础设施、现代化产业体系和个消费四个领域。
