春节将近，A股迎来重磅利好。1月23日上午，国新办举行新闻发布会，介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况，并答记者问。
中国证券监督管理委员会主席吴清介绍，将抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，规模不低于1000亿元。在现有基础上，引导大型国有保险公司增加A股投资规模和实际比例，其中从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。
此后，A股三大股指集体高开，截至上午10时，沪指涨1.43%报3259.59点，深成指涨1.10%报10338.56点，创指涨1.54%报2133.39点。
今年起每年新增保费的30%用于投资A股
《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《方案》）于昨天（1月22日）对外公布。在新闻发布会上，吴清表示，《方案》明确，未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。
吴清介绍，将抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，规模不低于1000亿元。在现有基础上，引导大型国有保险公司增加A股投资规模和实际比例，其中从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。
近年来，监管出台了一系列鼓励保险资金等中长期资金入市政策。2024年4月发布的新“国九条”即对推动中长期资金入市提出了包括完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系等不少举措。2024年9月，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》提出，建设培育鼓励长期投资的资本市场生态；着力完善各类中长期资金入市配套政策制度等。
此次《方案》继承了《指导意见》的思路，在促进保险资金和养老金投资股市方面，进一步明确了具体措施，对权益市场构成利好。对各方关注的保险资金入市，《方案》明确要提升商业保险资金A股投资比例与稳定性；大型国有保险公司将增加A股投资规模和实际比例，这意味着将有更多来自保险业的资金进入A股。
国家金融监督管理总局副局长肖远企在会上表示，将进一步优化完善保险资金投资政策，鼓励保险资金稳步提升股市投资比例，特别是大型国有保险公司要发挥“头雁”作用，力争每年新增保费30%用于投资股市，力争保险资金投资股市比例在现有基础上继续稳步提高。
肖远企介绍， 目前保险资金投资股票和权益类基金超过4.4万亿元。从保险公司资金运用情况看，股票和权益类基金投资占比12%，未上市企业股权投资占比9%。
提升商业保险资金A股投资稳定性
考核周期也是推动中长期资金入市的一个关键因素。《方案》强调，对公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金都要全面建立实施三年以上长周期考核。
吴清介绍，市场各方对建立三年以上长周期考核机制共识和诉求较多。《方案》明确提出，对国有商业保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。
根据目前的监管政策，保险资金权益类资产配置比例的上限根据保险公司的偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等因素进行差异化设定。
截至2024年三季度末，人身险行业权益资产的投资比例为20.9%。而根据2024年全年的数据，预计保险行业权益资产配置规模约为3.88万亿元，占整体投资资产的比例约为12.8%。当前保险资金的权益配置比例仍低于监管上限。例如，人身险行业的综合偿付能力充足率为188.9%，对应的权益配置比例上限为25%，而实际配置比例为20.9%，仍有提升空间。
预计超310家公司在春节前分红
吴清表示，在资产端将增强基本建设，着力推动上市公司质量和投资价值。去年制定了上市公司的市值管理规则，回购增持、分红等政策，去年全年上市公司分红有2.4万亿，多次分红企业不少，有条件的企业九成实现了分红，预计会有超过310家公司在春节前分红，将是去年同期家数9倍。
此外，对于公募基金，吴清强调，公募基金是资本市场重要的机构投资者和买方力量，要通过专业投资服务帮助投资者分享企业成长。经过近几年的发展，公募基金规模从2019年的13万亿元达到了去年年底的33万亿元。2025年将进一步降低基金销售费用，预计每年合计为投资者节约大概450亿元的费用。
文 | 记者黄婷程行欢
