顶点财经首席投顾栗智指出：苹果Vision Products Group正在研发多款智能眼镜产品，包括平价版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro以及一款类似Rayban Meta的智能眼镜。这些产品的推出预示着智能眼镜产品线的重要性，并且随着技术的发展，AI+AR眼镜有望实现从语音眼镜到智能眼镜再到AR眼镜的演进路径，打开千万出货量市场的大门。

苹果新产品布局,智能眼镜产品线的重要性显现。Rayban Meta是增加了摄像头并接入大模型的AI语音眼镜，虽然尚未增加显示单元，但已经实现了超100万台的出货量。苹果下场做类似产品，进一步突显了AI眼镜产品线的重要性。

智能眼镜的发展将遵循AI语音眼镜→AI智能眼镜（增加摄像头）→AI+AR眼镜的路径逐步迭代。随着显示模组技术的不断成熟，以及各个厂商在AI+AR眼镜应用场景上的不断探索，AI+AR眼镜有望在未来几年跑通效率提升类场景，并向消费级市场大规模推广。

智能眼镜被视为理想的AI Agent载体，因其具备信息输入和输出的第一时效性，能够长时间佩戴，并且能够获得更接近人的传感单元的信息，如“看人所看”和“听人所听”。

AI技术有望改善AR眼镜的交互模式，实现自然语言交互，减少用户的学习成本。同时，AI还能赋能信息提示类功能，提高工作生活的效率。随着显示技术的进步和AI模型能力的迭代，AI+AR眼镜有望在短期实现百万出货量，在中期实现千万出货量。在AI赋能下，交互模式在以下方面将得到改善：

1、自然语言交互：AI技术有望赋能AR眼镜实现自然语言交互，与传统的手机触控或键鼠交互相比，自然语言交互是人需要付出最低操作劳动和学习成本的人机交互行为。未来随着大模型多模态能力的发展，AR眼镜将增加显示侧功能，内容输出维度提升，用户无需抬手即可看到显示画面，使得交互更为自然。

2、信息提示类功能：AI赋能之下，信息提示类功能将实时赋能人与人和人与环境的交互，实现效率提升的第一性原理。现在的AR眼镜应用局限在于可提示的信息量少，用户定制化程度低。未来输入端多模态模型能够获取更多的画面和空间深度信息，并结合用户历史偏好进行信息的加工、处理和呈现，进而提高工作生活效率。

投资建议

组装环节：歌尔股份、龙旗科技、亿道信息、天健股份、佳禾智能等企业将在组装环节受益。

显示技术：水晶光电、舜宇光学科技等企业将受益于显示技术的需求增加。

综上所述，苹果Vision Products Group的新产品布局不仅强化了智能眼镜产品线的重要性，而且为AI+AR产业链带来了新的投资机会。随着AI技术的应用，智能眼镜的交互模式将得到显著改善，有望实现更加自然的交互体验。投资者应关注AI+AR产业链中的关键企业，特别是在组装和技术上有优势的企业，把握未来的投资机会。

栗智（执业编号：A0380623120005）简介：

顶点财经首席投顾，厦门大学管理学学士，拥有十余年投资经验，独创《智富寻龙术》，以“资金观天象，逻辑寻龙脉，量价定龙头”的寻龙诀，从容把握成长型黑龙、题材型白龙和情绪型红龙的腾飞机遇。

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