①智能体发展自律公约发布，产业迈向规范化发展；

　　②王兴兴预判明年或是机器人行业临界点，具身智能打开AI新空间；

　　③AppLovin三季报亮眼、股价暴涨，AI驱动广告变现获验证；

　　④发改委明确“十五五”新建1.5万公里铁路，高铁装备需求有望扩容；

　　⑤五部门印发全面节约战略行动方案，循环经济与节能产业迎机遇；

　　⑥全球首个千公里空芯光纤双向传输验证完成，光通信技术再获突破。

　　盘面回顾

　　11月4日，A股三大指数集体大涨，沪指涨2.16%报3686.17点，创业板指大涨6.40%，科创50指数暴涨9.92%，沪深京三市成交量重回2万亿，超4600只个股上涨。半导体、贵金属、创新药板块领涨，白酒、乳业、银行板块下跌。

　　20家单位联合发布智能体发展自律公约

　　11月4日，在2026年世界互联网大会乌镇峰会上，《智能体发展自律公约》正式发布，由中国信通院、华为、阿里、腾讯、小米、百度、火山引擎等20家单位联合起草，提出健全智能体信任体系、建设智能体互联基础设施等八条自律措施，共同抵制利用智能体实施算法压榨、黑灰产等行为。

　　国泰海通证券指出，AI产业正经历从技术军备竞赛向商业化兑现的范式切换，AI Agent产品持续涌现，推动人工智能从工具辅助角色向实质生产力跃迁。

　　核心标的

　　用友网络：公司是企业软件主要企业，推出YonGPT及六大AI原生产品，前三季度AI相关收入同比增长约275%，智能体商业化提速下有望受益，获券商研报覆盖。

　　鼎捷数智：公司系制造业数字化主要企业，鼎捷雅典娜企业智能运行空间已上线多类智能体，三季度AI方案签约金额同比增长超200%，获国元证券研报覆盖。

　　王兴兴预判明年或是机器人行业临界点

　　宇树科技创始人王兴兴11月4日在2026年世界互联网大会乌镇峰会上预判，明年有较大概率成为机器人行业或机器人模型发展的临界点，具身智能将很快迎来“ChatGPT时刻”，在约80%的陌生场景中机器人能通过语音或文字指令完成约80%的任务。

　　国金证券指出，本轮物理AI的核心变量由硬件性能升级转向泛化能力涌现，量产、人才和资本同步推进，物理AI由技术验证进入连续产业验证窗口。

　　核心标的

　　埃斯顿：公司是工业机器人本体主要企业，覆盖机器人整机及核心部件，人形机器人产业化推进下有望受益，获券商研报覆盖。

　　索辰科技：公司系CAE仿真软件主要企业，以物理求解器与“天工开物”平台布局物理AI，获国金证券研报列为机器人大脑相关标的，昨日20CM涨停。

　　AppLovin三季报超预期盘后暴涨23%

　　AI广告平台AppLovin公布2026年第三季度业绩，营收21.85亿美元、同比增长55%，净利润14.39亿美元、同比增长72%，净利润率66%，营收、净利润与调整后EBITDA均创单季历史新高。在收涨超10%的基础上，AppLovin盘后继续暴涨约23%。

　　招商证券研报指出，AI正由内容生成工具进一步进入消费者洞察、投放优化及Agent执行环节，并催生AI搜索营销等新场景，广告主营销预算意愿回升。

　　核心标的

　　蓝色光标：公司系营销传播主要企业之一，AI营销应用与出海营销布局深入，AI驱动广告变现效率提升带动营销科技价值重估。

　　易点天下：公司系出海数字营销主要企业之一，AI已覆盖核心执行类工作，AI广告变现能力验证带动出海营销服务需求。

　　发改委明确“十五五”新建约1.5万公里铁路

　　国家发改委11月4日举行奋进“十五五”系列新闻发布会介绍，“十五五”时期我国将新建约1.5万公里铁路，其中包括约1万公里高速铁路，基本建成“八纵八横”高速铁路主通道，加快构建时速400公里高铁建造运营成套技术和标准体系，稳步推进商业化运营。

　　东吴证券指出，“十五五”期间，我国高铁线路建设稳步推进，动车组招标需求稳定，早期投运的和谐号动车组逐步进入设计寿命尾声，换新与维修评估需求亟待释放，铁路装备业务有望持续受益。

　　核心标的

　　中国中车：公司系全球轨交装备主要企业，前三季度铁路装备收入同比增长7.33%，铁路新建与动车组更新需求下有望受益，获东吴证券研报覆盖。

　　中国通号：公司是轨交信号系统主要企业，覆盖高铁通信信号等领域，时速400公里高铁建设与铁路投资增长下有望受益，获券商研报覆盖。

　　五部门印发实施全面节约战略行动方案

　　国家发展改革委等五部门11月4日印发《实施全面节约战略行动方案》，提出到2030年，单位国内生产总值能耗、用水量、建设用地使用面积比2025年分别降低10%左右、10%、15%，主要再生资源年循环利用量达5.1亿吨，从能、水、粮、地、矿、材等方面部署7方面重点任务。

　　东吴证券指出，"十五五"为2030碳达峰关键五年，再生资源为降碳根本之道，资源循环利用与节能环保产业有望持续受益政策加码。

　　核心标的

　　格林美：公司系资源循环利用主要企业，布局动力电池回收与稀贵金属回收，动力电池全生命周期管理体系建设与稀贵金属回收布局下有望受益，获券商研报覆盖。

　　英科再生：公司是再生塑料主要企业，覆盖塑料回收再生与制品，再生材料应用推广与废塑料回收利用下有望受益，获华西证券研报覆盖。

　　全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证完成

　　中国电信研究院、长飞公司联合中兴通讯近日共同完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证，在1007.48公里空芯光纤链路上实现扩展C+L波段单波800Gb/s单纤双向传输，总容量达128Tb/s，标志着我国在下一代光通信关键核心技术上再获里程碑式突破。

　　东方证券指出，特种光纤行业参与者相对集中、新进入难度大、竞争格局稳定，空芯光纤等前沿品类加速研发量产，核心厂商有望充分受益下游市场增长。

　　核心标的

　　长飞光纤：公司系光纤光缆主要企业，反谐振空芯光纤衰减刷新全球最低损耗纪录，并参与完成千公里空芯光纤实时传输验证，获光大证券研报覆盖。

　　中天科技：公司是光纤光缆主要企业，积极布局空芯光缆业务并试点应用于数据中心连接，光通信技术升级下有望受益，获华源证券研报覆盖。

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