热点聚焦
多家公募共识：
4日A股迎来大幅反弹，上证指数涨超2%，创业板指数涨超6%，多个科技类ETF涨停。为何当日终于迎来大涨？对此，多家公募机构指出，当日行情回暖的背后，是前期市场调整已经较为充分。估值层面来看，大盘蓝筹定价处于历史中低区间，成长板块多个优质企业的估值也显著回调，这为投资者提供了较强的安全边际。
央行逆回购：
央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年11月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2027年2月4日（遇节假日顺延）。
外交部回应：
11月4日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社记者提问，据《金融时报》报道，北京、莫斯科和华盛顿方面正致力于安排中俄美元首在深圳APEC会议期间进行会晤。请问中国外交部能否证实，是否有计划举行三位国家元首之间的会晤？对此，毛宁表示：“中方就中俄美元首会晤同相关方保持着沟通。”
股票回购增持再贷款加力：
央行4日起加力实施股票回购增持再贷款政策，将再贷款利率下调0.25个百分点至1%，支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，支持比例100%、期限1年。工行、中信等多家银行正加大与上市公司对接力度，推动贷款落地，预计贷款利率将跟随央行同步下调。但银行人士坦言，“缺乏有效的信贷需求，依然是股票回购增持再贷款的最大拦路虎。”
全面节约战略行动方案：
国家发展改革委等5部门印发《实施全面节约战略行动方案》。其中提到，加快提升资源化利用水平。深入推进工业、城镇、农林等领域大宗固体废弃物综合利用提质增效，加强尾矿回收利用，完善大宗固体废弃物分类分级管理体系。加快布局一批稀贵金属资源循环利用项目，推进有价组分回收和高值化利用。促进废塑料、废旧纺织品等回收利用。到2030年，大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右。
光通信技术突破：
近日，全国重点实验室共建单位中国电信研究院、长飞公司联合中兴通讯，共同完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证：在1007.48公里空芯光纤链路上，实现扩展C+L波段单波800Gb/s（PCS-16QAM调制）单纤双向传输，总容量达128Tb/s（太比特每秒），将空芯光纤实时传输的距离纪录推至新的高度，标志着我国在下一代光通信关键核心技术上再获里程碑式突破。
通用型DRAM涨价持续：
集邦咨询旗下DRAMeXchange发布数据显示，10月通用型DRAM产品（DDR48Gb 1Gx8）的平均合约价格达到27.5美元，较上月26美元环比上涨5.77%；对比2016年6月开始追踪统计时的2.9美元的价格，如今已经累计上涨约9.5倍。集邦咨询预测，今年第四季度PC DRAM合约价将环比上涨13%-18%。
AI智能体：
中国信通院、华为、阿里、腾讯、小米等20家单位4日联合发布《智能体发展自律公约》。其中提到，建设智能体互联基础设施。共建可互联的基础设施，发展智能体注册与解析、能力描述与发现、意图理解与转换、网络路由与连接、资源调度与计量、协议兼容与互认等技术与标准。不断降低智能体跨域发现连接成本，支撑智能体互联协同；加速智能体赋能千行百业。
主题机会
人形机器人：
11月4日，在2026年世界互联网大会乌镇峰会“互联网企业家论坛”上，宇树科技创始人王兴兴谈及机器人行业的技术突破时表示，随着物理AI模型实现自进化，机器人有望提高数据利用效率，加快技术迭代。对于机器人行业的突破时间，王兴兴给出了相对乐观的判断。他表示，2027年很大概率会成为机器人行业或机器人模型发展的一个临界点。
根据国金证券的统计，当前全球头部企业正在加速具身模型的迭代速度。比如智元，2025年全年迭代了3次，今年前10月已迭代8次。阿里巴巴（达摩院/通义）2025年迭代4次，今年前十月则迭代了17次。宇树科技、星海图等也在加速具身模型的迭代速度。
华泰证券表示，前沿AI模型拓宽能力边界有望增强机器人等自主机器的泛化能力，加快复杂场景落地，推动AI“走出屏幕，改变世界”，全产业链有望随之受益。而灵巧手（伟创电气、浙江荣泰、鸣志电器等）、减速器（双环传动、凯迪股份、飞亚达等）、丝杠（双林股份、嵘泰股份、贝斯特等）等环节受到市场较多关注。
AI影视：
QuestMobile《中国移动互联网秋季大报告》数据显示，2026年9月，抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.30亿和4.19亿，红果正式超越豆包，成为抖音集团第二大应用。
另据艾媒咨询最新数据，中国微短剧市场规模从2020年的9.4亿元增长至2024年的504.4亿元，2025年达到677.9亿元，2026年预计为793.3亿元，2030年预计将达1505.9亿元，行业持续高速扩张，已成为影视消费增量的核心引擎。
据梳理，目前A股市场有27股涉及AI影视概念，合计总市值约3945亿元。芒果超媒、昆仑万维、光线传媒体量位居前三。从资金角度看，数据显示，近一周，共有6只AI影视概念股获得融资客青睐。其中，华是科技获杠杆资金加仓0.49亿元，掌阅科技、中文在线分别获抢筹0.27亿、0.19亿元，横店影视、南威软件、中国电影均获超1200万元融资净买入。
公司新闻
德明利：公司董事会审议通过2026年第二次中期利润分配预案，以总股本3.18亿股为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利6元，合计派现1.91亿元，不送红股，不进行资本公积金转增股本。公司控股股东、董事长李虎承诺延长一年不减持公司股票，即自2026年7月27日起24个月内，不以任何方式减持其持有的公司股票。
杰瑞股份：公司全资子公司杰瑞油气工程收到业主方（阿联酋阿布扎比国家石油公司陆上公司，简称“ADNOC Onshore”）发送的三份项目授标函，涉及总金额约26.97亿美元(约合181.16亿元)。项目尚未签署正式合同，对公司2026年度财务状况及经营业绩不会构成重大影响。
亨通光电：公司控股股东亨通集团计划自公告披露之日起12个月内，通过上交所系统以集中竞价方式增持公司股份，拟增持金额不低于4亿元且不超过6亿元。截至公告披露日，亨通集团持有公司股份5.94亿股，占总股本的24.07%。
江苏雷利：公司实际控制人、董事、总经理苏达于2026年11月4日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露、减持违法违规，证监会决定对其立案。本次调查仅针对苏达个人，公司各项业务及经营管理正常，不会对董事会运作及日常经营产生重大影响。
朗源股份：公司董事长赵征自愿放弃自2026年10月1日起按公司薪酬管理制度应领取的薪酬并退还部分薪酬。自2026年10月1日起，公司董事、总经理曹宇晨自愿降低薪酬的50%，董事、财务总监王涛自愿降低薪酬的30%，至其本人另行书面决定恢复领取薪酬之日止。
宏和科技：黄石宏和高性能特种电子纱因市场供不应求已在建设中，H股上市融资是黄石该项目扩建的资金来源之一，公司已通过自有资金，银行借款、产能保证金等融资方式启动建设。2026年1月-9月特种布营收占电子布的比例约三至四成。
腾亚精工：公司实际控制人之一致行动人南京倚峰、南京运航拟将合计持有的公司2075.38万股，占公司总股本的10%，通过协议转让的方式分别转让给马俊及芯景铄（上海）科技有限公司。本次转让价格为11.57元/股，交易总金额为2.4亿元。
三环集团：公司拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价方式回购部分A股股份，回购资金总额不低于5亿元且不超过10亿元，回购价格不超过100元/股，用于维护公司价值及股东权益。
央视新闻联播
记者今天（11月4日）从农业农村部了解到，前三季度，我国农业农村发展保持良好势头，为国民经济延续总体平稳、向新向优态势提供有力支撑。
今年，我国粮食有望再获丰收。夏粮首次突破3000亿斤，创历史新高。早稻连续6年稳定在560亿斤以上。目前，秋粮收获已过九成，全年粮食产量有望连续3年保持在1.4万亿斤以上。
中国物流与采购联合会发布，10月份中国物流业景气指数为51.2%，保持扩张。其中，七个分项指数处于扩张区间。需求方面，新订单指数为51.5%，环比回升0.3个百分点，区域分化明显，中、西部回升，东部回落。
为维护资本市场平稳运行，中国人民银行加力实施股票回购增持再贷款政策。自今天（11月4日）起，下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%。股票回购增持再贷款的支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，支持比例为100%，期限1年。
第140届广交会今天（11月4日）在广州闭幕，其间累计吸引了来自全球219个国家和地区的35.2万名境外采购商到会，较上届增长12.2%，到会人数创下历史新高。
2026年世界互联网大会蓝皮书今天（11月4日）发布，2025年中国企业级AI智能体市场规模跃升至212亿元，具身智能市场规模约9150亿元。预计到2030年，人工智能对全球经济的贡献将达22.3万亿美元，占当年全球GDP的3.7%。
第九届丝绸之路（敦煌）国际文化博览会日前在甘肃酒泉敦煌市举行。本届文博会以“加强文化交流、促进文明互鉴”为主题，1200多位中外参会嘉宾参加文化展览、招商推介、丝路文旅体验等7类18项主体活动。
市场监管总局今天（11月4日）发布《市场监督管理行政处罚裁量规定》，将行政处罚裁量划分为五个阶次，在全国范围内统一了“初次违法”“违法行为轻微”等常见裁量因素的认定标准，为经营主体营造更加公平、透明、可预期的法治化营商环境。
力箭二号遥二运载火箭昨天（11月3日）成功发射千帆极轨21组卫星，这是我国民商火箭首次执行“一箭18星”卫星互联网组网任务。力箭二号是我国自主研制的液体运载火箭，近地轨道运载能力12吨，可执行卫星大规模组网和空间站低成本货物运输等任务。
