热点聚焦
支持资本市场两项工具座谈会：
中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会。会议提出，适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，进一步增加参与机构数量，适当降低互换费率，优化质押和操作模式。股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%；金融机构坚持市场化定价原则，在再贷款利率基础上合理加点并增加贷款投放。
央行将开展互换便利操作：
为支持资本市场健康稳定发展，中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。这将是央行第三次开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。在业内人士看来，互换便利操作稳步开展，将更加有利于盘活资产，统筹安排股市、债市等不同市场间的流动性，为资本市场持续带来“活水”，增强投资行为长期性和市场内在稳定性。
证监会回应融资融券业务逆周期调节：
中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作答记者问。在发挥好融资融券业务逆周期调节功能作用方面，证监会表示，近期，融资余额和交易活跃度明显下降，整体杠杆水平趋于稳健。为稳定资本市场、提振投资者信心，促进融资融券业务功能发挥，证监会将会同证券交易所指导证券公司对融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持担保比例等风险控制指标进行统筹研究，进一步优化，保持弹性。在风险总体可控的基础上，根据法定的逆周期调节安排，适度释放融资空间，盘活存量资金，提升市场流动性。
证监会拟优化护盘式回购：
证监会表示，为进一步提高上市公司开展股份回购的便利度，发挥市场内在稳市功能，经广泛深入调研，近期证监会拟对为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份（简称护盘式回购）作调整优化。其中提到，新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，规定护盘式回购不适用“公司股票上市已满六个月”的限制，取消护盘式回购中开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制等。
迈威尔将以全股票交易收购Lumentum：
美国网络与ASIC设计大厂Marvell与光学元件供应商Lumentum达成最终协议，迈威尔将通过全股票交易收购Lumentum，交易隐含企业价值约1150亿美元，对应Lumentum每股约1132美元，较2026年10月28日两家公司股价受潜在交易传闻影响前的收盘价溢价约23.9%。交易预计于2028年上半年完成，尚需获得双方股东及监管机构批准。
金融法草案二审稿：
《中华人民共和国金融法（草案）》11月2日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议二次审议。草案二审稿充实金融消费者、投资者保护内容，并对互联网营销等活动增加针对性规定。此外，草案二审稿增加金融工作坚持市场化法治化方向、推进国际金融中心建设的内容，并对资产管理业务、跨境金融活动监管等增加相关规定。
香港部分衍生产品结算接受其他非现金抵押品：
香港交易所星期一宣布，旗下衍生产品结算所——香港期货结算有限公司（期货结算公司）及香港联合交易所期权结算所有限公司（联交所期权结算所）——已开始接受合资格人民币定息资产作为非现金抵押品，以满足保证金要求。首日共有七间机构提交合资格债券作为抵押品，总值超过人民币四亿元。
券商11月金股：
券商11月金股组合陆续揭晓。数据显示，截至11月2日13时，已有36家券商披露11月金股名单，覆盖280只标的。从布局方向来看，科技、医药生物与消费板块同步升温。回顾10月市场，主要宽基指数普遍回撤。机构判断，后续市场仍将以行业轮动为主，交易集中度尚存下行空间，建议以均衡配置为主。从机构推荐数量来看，药明康德拿下最高关注度，收获7家券商联合推荐。
地产：
10月的二手房交易延续了9月高位运行态势，重点城市的市场热度尤其高。据上海网上房地产数据，10月份，上海二手房（含商业）累计网签量达24653套，环比上涨4.2%，同比上涨32.9%。业内人士介绍，今年10月上海二手房成交量，创下近六年以来新高。除了上海，北京的二手房交易量也出现增长。据北京市住建委统计数据，10月1日至28日，全市二手住宅网签量达到11100套，同比增长19.1%。
主题机会
短剧：
据央视财经日前报道，数据显示，目前国产AI漫剧单分钟制作成本最低可达350元，一部漫剧的制作周期从原先的90天，压缩到现在10天左右；AI译制的单部成本降至300元至500元，较人工译制成本降低了80％以上。不少企业开始搭建海外视频平台，直接触达观众。目前国内已有约10家中国企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线了AI漫剧专属频道，海外市场AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿，在海外短剧付费应用前十中，中国厂商占据九席。
国内市场竞争同样加剧。日前QuestMobile公布的数据显示，截至2026年8月，腾讯“绿泡Pao短剧”小程序月活跃用户数已达1.43亿，突破亿级大关；10月首周活跃用户达8968万，较9月首周提升44.1%。有机构认为，这款内嵌于微信生态的免费短剧小程序，是对字节系“红果短剧”的正面补位，意义在于把微信的流量底盘与小程序分发能力转化为内容注意力与广告库存。
从个股角度而言，机构对短剧互动游戏概念全年业绩预期也较为乐观。奥拓电子机构预测2026年利润同比增长376.4%。天娱数科紧随其后，机构预测2026年利润同比增长305.39%。哈尔斯、盈新发展、中国电影、荣信文化、中文在线也预计2026年利润翻倍。
白酒：
上周五盘后，贵州茅台披露的三季报显示，前三季度实现归母净利润644.67亿元，同比减少0.25%。其中第三季度归母净利润199.51亿元，同比增长3.78%，环比增长15.49%。有市场人士表示，这一表现好于券商预期。此前有多家券商预期，茅台第三季度利润或将出现低个位数下滑。这也使得市场预期，贵州茅台全年的利润增速有望转正。
数据显示，白酒板块第三季度合计实现归母净利润242.68亿元，同比下滑12.98%，较2025年第三季度同比下滑幅度收窄约10个百分点。环比而言，较今年第二季度增长15.3%。除了板块业绩整体边际改善外，在经历长时间大幅度的回调后，板块估值也回到了历史底部区域。数据显示，中证白酒指数最新市盈率（TTM）为22.72倍，近十年市盈率百分位为26.35%。
概念板块显示，目前A股市场超30股涉及酿酒概念，合计总市值约2.80万亿元。从资金角度看，数据显示，10月26日至10月30日，共有9只酿酒概念股获得融资客青睐，其中，今世缘获杠杆资金加仓0.39亿元，燕京啤酒、五粮液分别获抢筹0.30亿、0.29亿元，青岛啤酒、百润股份、古井贡酒均获超0.03亿元融资净买入。
公司新闻
宁德时代：截至2026年10月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份1960.59万股，占公司A股总股本的0.4447%，最高成交价331.61元/股，最低成交价218.79元/股，成交总金额53.6亿元。本次回购方案拟使用资金不低于200亿元且不超过400亿元，回购股份将用于注销并减少注册资本。
万辰集团：公司收到证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌未及时履行关联交易临时信息披露义务等信息披露违法违规事项，证监会决定对公司立案。本次立案调查主要涉及未及时履行信息披露义务事项，与公司日常经营活动无关，相关信息披露事项已整改完毕。
远东股份：公司2026年10月收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计14.98亿元。其中，国家电网项目合计2.55亿元，其他战略客户项目合计12.43亿元，包括北美算力中心线缆2.77亿元、宁德智能制造线缆2亿元等。
协创数据：公司控股股东协创智慧拟自公告披露之日起6个月内，通过集中竞价交易、大宗交易等方式增持公司股份，增持金额不低于5亿元且不超过10亿元。
行云科技：公司收到董事长、总经理张文提议，拟使用自有资金及/或自筹资金以集中竞价方式回购公司部分股份，回购资金总额不低于2亿元且不超过3亿元，回购股份可用于维护公司价值及股东权益或员工持股计划、股权激励。
科力远：公司及控股股东科力远集团于2026年11月2日收到证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司及控股股东立案。
中基健康：公司收到法院裁定，受理债权人对公司及子公司红色番茄的重整申请，并指定管理人。公司股票将于11月3日停牌一天，自11月4日起复牌并被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST中基”。
央视新闻联播
习近平举行仪式欢迎阿曼苏丹国苏丹访华；
习近平同阿曼苏丹会谈；
习近平对进一步做好黄河保护治理工作作出重要指示强调持续完善大保护大协同格局努力让这条母亲河越来越美；
习近平同秘鲁总统就中秘建交55周年互致贺电；
应习近平邀请加蓬总统将访华；
李强会见阿曼苏丹；
十四届全国人大常委会第二十五次会议在京举行审议检察公益诉讼法草案、水法修订草案等赵乐际主持；
赵乐际同俄罗斯联邦委员会主席会谈；
王沪宁会见俄罗斯联邦委员会主席；
王沪宁会见越南共产党代表团；
学习贯彻党的二十届五中全会精神中央宣讲团动员会在京召开蔡奇出席会议并讲话；
李干杰受中共中央委托向党外人士通报中共二十届五中全会精神；
【学习贯彻党的二十届五中全会精神】永葆清醒坚定持之以恒推进全面从严治党；
党的二十届五中全会精神学习辅导材料出版发行；
新华社长篇通讯：新征程上强党强国的光辉文献——《中共中央关于持之以恒推进全面从严治党若干重大问题的决定》诞生记；
人民日报评论员文章：坚持问题导向，解决突出问题——论学习贯彻党的二十届五中全会精神；
央视快评：增强党性是全面从严治党的根本性任务；
央行明日开展证券、基金、保险公司互换便利操作；
千余项新技术新产品集中亮相“互联网之光”博览会；
