①史上最大IPO要来了，Anthropic递表纳斯达克；

　　②力箭二号遥二火箭发射在即，商业航天运力建设提速；

　　③我国风光装机突破20亿千瓦，新能源主体地位巩固；

　　④1秒能下2万余部4K电影，我国团队创单纤双向实时光传输容量世界纪录；

　　⑤应用场景再拓展，多所高校将通过数字人民币发放工资；

　　⑥DeepSeek大模型周调用量登顶全球第一，国产大模型调用量持续领跑。

　　盘面回顾

　　10月26日，A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.19%报3697.52点，创业板指跌1.71%，沪深京三市成交1.62万亿元、较上日缩量约3500亿元，超3100只个股下跌。油气、消费板块领涨，算力硬件、半导体板块领跌。

　　Anthropic递表纳斯达克 或成史上最大IPO

　　10月26日，AI公司Anthropic向美国证券交易委员会公开提交S-1招股说明书，计划以股票代码“ANT”在纳斯达克上市，最早或于11月9日当周启动路演。该公司上半年营收163亿美元、净亏损807亿美元。此次IPO由高盛、摩根士丹利等主承销，募资规模有望达千亿美元，或超SpaceX创下的史上最大IPO纪录。

　　东方证券指出，AI产业重心正由模型训练转向推理落地，Token从技术名词转变为AI服务核心计量与定价单位，国内Token调用量呈指数级增长，大模型商业化进程加速。

　　核心标的

　　金山办公：公司系办公软件主要企业，WPS AI深度嵌入办公场景并推进商业化落地，获信达证券研报覆盖。

　　科大讯飞：公司系人工智能主要企业，星火大模型已在智慧教育、智慧医疗等场景落地，AI大模型商业化加速下有望受益。

　　力箭二号遥二运载火箭转运至发射区

　　10月26日，我国自主研制的力箭二号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区转运至专属发射工位，进入发射前关键准备阶段，将于近期择机发射。力箭二号最大运载能力达12吨，是我国首款采用“通用助推器核心”构型的运载火箭，本次将以“一箭18星”方式执行低轨星座规模化组网发射任务。

　　中信建投证券指出，可回收火箭密集验证，将拉动发动机、箭体结构件等环节需求，商业航天正从技术验证向商业化落地加速转型，看好商业航天主题性机会。

　　核心标的

　　斯瑞新材：公司系高性能铜合金材料主要企业，产品用于液体火箭发动机推力室等关键部件。

　　铂力特：公司系金属3D打印主要企业，产品应用于航空航天结构件，获华龙证券研报列为火箭发射相关标的。

　　我国风电太阳能发电累计装机突破20亿千瓦

　　国家能源局10月26日发布数据，截至9月底，我国风电和太阳能发电累计装机容量达20.1亿千瓦，其中太阳能发电装机13.1亿千瓦、同比增长16.5%，风电装机7.0亿千瓦、同比增长20.4%；今年前三季度风电和太阳能发电新增装机约1.7亿千瓦。

　　东吴证券指出，绿电消纳、电价、补贴三大压制因素逐步缓解，新能源全面入市背景下市场化引领新能源高质量发展，绿电运营商有望受益。

　　核心标的

　　三峡能源：公司系新能源发电运营主要企业，风电、光伏装机规模居前。

　　龙源电力：公司系风电运营主要企业，风电装机规模领先，获券商研报列为绿电关注标的。

　　我国团队创单纤双向实时光传输容量世界纪录

　　中国信科集团光通信技术和网络全国重点实验室日前联合鹏城实验室、烽火藤仓光纤科技有限公司，成功完成3.2Pb/s多芯光纤实时双向传输试验，创下单纤双向实时光传输容量的世界纪录。该成果采用24芯光纤融合S+C+L三波段复用技术，为大型算力枢纽互联、骨干传输及6G承载提供核心技术支撑。

　　华龙证券指出，AI算力建设驱动光纤光缆需求高增长，光纤预制棒扩产周期长、供给面临刚性约束，行业正迎来量价齐升的景气周期。

　　核心标的

　　烽火通信：公司系光通信主要企业，具备光棒、光纤、光缆全产业链能力，获华龙证券研报列为光纤关注标的。

　　亨通光电：公司系光纤光缆主要企业，前三季度净利润同比预增151.27%至168.10%，获券商研报覆盖。

　　多所高校将通过数字人民币发放工资

　　近日，扬州大学、南通大学、江苏师范大学等江苏多所高校发布通知，接省财政厅相关通知，自2026年11月起，学校在职在编人员工资将通过数字人民币钱包发放；数字人民币应用场景正从消费红包向薪酬发放等领域拓展。

　　国泰海通证券此前研报指出，政策推动叠加生态适配，数字人民币有望加速发展，应用场景持续扩容。

　　核心标的

　　恒宝股份：公司系智能卡与数字人民币硬钱包主要企业之一，数字人民币硬钱包及安全载体产品布局较早。

　　长亮科技：公司系银行IT主要企业之一，参与多家银行数字人民币核心系统建设，数币应用场景扩容或带动银行系统改造需求。

　　DeepSeek大模型周调用量登顶全球第一

　　OpenRouter最新数据显示，上周（10月19日至25日）全球AI大模型总调用量达188万亿Token，其中，中国AI大模型周调用量93.54万亿Token、连续26周超过美国居全球首位。DeepSeek V4.1-Flash-1017以33.6万亿Token周调用量登顶全球第一，环比增长801%。

　　山西证券指出，国内AI推理需求呈爆发式增长，高端AI算力供给缺口短期难以弥补，算力租赁行业高景气有望延续，市场份额将向头部厂商聚拢。

　　核心标的

　　协创数据：公司系算力租赁主要企业，已公告百亿级服务器采购，获山西证券研报列为关注标的。

　　润泽科技：公司系数据中心及智算中心主要企业，算力业务或随AI推理需求放量，获券商研报覆盖。

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