①全球最大开源模型“上新”，国产大模型能力再进阶；
②《国家信息化“十五五”规划》印发，全国一体化算力网建设提速；
③存储公司三季报业绩高增，野村：板块估值已被严重低估；
④证监会核准设立花旗证券（中国），金融高水平开放再添新例；
⑤国办印发重要意见，助力构建就业友好型发展方式；
⑥长八甲火箭成功发射卫星互联网低轨28组卫星。
盘面回顾
上周五，A股三大指数探底回升，沪指涨0.89%，创业板指涨4.16%，沪深京三市成交1.97万亿元、较上日放量约4300亿元。机器人、半导体、电池、消费电子板块领涨，半导体行业主力资金净流入居首。
月之暗面发布Kimi K3.1 Pro 国产大模型能力再进阶
10月24日凌晨，月之暗面发布新一代开源大模型Kimi K3.1 Pro，参数规模达3万亿级，支持100万词元上下文，蝉联全球参数规模最大的开源模型。该模型在Artificial Analysis智能指数中以55分位列第四，较K3提升11分，为国产模型最高，仅次于Claude Opus 5.5、Sonnet 5.5和Muse Wonder Full。
野村证券指出，中国大模型竞争焦点正转向“成本效益与生态系统”，具有良好推理经济效益的DeepSeek、月之暗面及字节跳动将显著受益。
核心标的
九安医疗：公司通过全资子公司九安香港等主体投资月之暗面，为 A 股中直接参股月之暗面的上市公司之一。
深信服：公司及旗下琥珀资本参与月之暗面多轮融资，同时自身云安全业务与 Kimi 私有化企业模型形成协同，股权与业务形成双重关联。
《国家信息化“十五五”规划》印发 部署全国一体化算力网
10月23日，中央网络安全和信息化委员会印发《国家信息化“十五五”规划》，提出到2030年信息化取得重大进展，新一代通信网全面建成，适时启动6G商用；加快构建全国一体化算力网，推动算力、电力、网络协同发展，优化通用算力、智能算力、超级算力布局。
国联民生证券指出，算力网建设在“十五五”万亿级直接投资的政策驱动下进入加速落地期，叠加国产算力公司业绩高增与大厂资本开支持续加码，国产算力景气度有望延续。
核心标的
中兴通讯：公司系通信设备主要企业，深度参与5G-A及6G研发，信息基础设施建设提速下有望受益。
紫光股份：公司系算力网络及服务器主要企业，旗下新华三覆盖算力、网络、存储，获国联民生研报列为关注标的。
存储公司业绩持续高增 国际投行称板块估值已被严重低估
三季报进入密集披露期，存储板块业绩高增。德明利前三季度净利润扭亏，同比增幅高达32399.91%，兆易创新、澜起科技等公司业绩亦大幅改善，主要受存储产品价格上行及AI服务器需求拉动。
野村证券最新发声：市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，存储芯片短缺局面将持续至2028年，存储板块估值已被严重低估。
国海证券研报指出，存储板块处于AI驱动的结构性景气周期，行情正由涨价预期驱动逐步转向业绩兑现验证阶段，建议围绕高业绩兑现标的布局。
核心标的
兆易创新：公司系利基型存储芯片主要企业，产品覆盖NOR Flash等，获国海证券研报列为利基存储主线标的。
澜起科技：公司系内存接口芯片主要企业，预计第三季度净利润同比增长153.6%至174.7%，获国海证券研报列为内存模组配套主线标的。
证监会核准设立花旗证券（中国）
10月23日，证监会核准设立花旗证券（中国）有限公司，注册地为上海，注册资本12亿元，业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营，由花旗环球金融控股有限公司全资持股。花旗证券成为国内第七家外商独资券商。
中金公司指出，支持外资金融机构充分发挥母公司专业能力和集团资源优势，是推动资本市场高水平制度型开放、提高金融行业整体竞争力的关键一招。
核心标的
华泰证券：公司系头部综合类券商，财富管理与机构业务优势突出，持续推进国际化布局，资本市场开放深化下，公司业务空间有望拓展。
招商证券：公司系招商局集团旗下头部券商，机构业务与零售经纪协同发展，获券商研报覆盖。
国办印发意见 助力构建就业友好型发展方式
国务院办公厅日前印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，提出增强人工智能创造就业机会、赋能传统岗位、提升就业质量、激发创业活力的正面效应，有效减缓 AI 应用就业替代影响。
国联民生证券研报指出，AI 对就业总量的冲击尚未普遍显现，但初级岗位招聘与标准化任务已率先调整，人力资源服务商业化沿产品变现、服务提效和收费拓展推进。
核心标的
科锐国际：公司系人力资源综合服务主要企业之一，业务覆盖猎头、灵活用工与职业培训，AI 时代就业结构调整与企业用工转型或带动人力资源服务需求。
传智教育：公司系 IT 与 AI 职业培训主要企业之一，就业友好型政策鼓励技能培训与再就业，AI 技能人才培训需求有望受益。
长八甲火箭成功发射卫星互联网低轨28组卫星
10月25日10时03分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨28组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次发射是长征系列运载火箭的第674次发射。
此外，10月27日至29日，2026卫星互联网产业生态大会将在上海举行，主论坛将发布《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030年）》，明确"十五五"期间星座组网、核心产业规模等发展目标，并发布空天地一体化产业集群建设方案。
中信建投证券指出，商业航天催化密集，看好商业航天板块后续表现，随着星座组网完善，产业价值重心将逐步从卫星制造、发射组网向地面终端、运营服务等环节迁移。
核心标的
中国卫星：公司系卫星总体制造主要企业之一，卫星互联网低轨组网提速带动卫星研制与发射需求，组网扩容周期下订单能见度提升。
海格通信：公司系卫星通信与北斗应用主要企业，布局手机直连卫星终端，星座组网加速下终端需求有望释放。
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