（1）大摩预计美国AI供电缺口或达77GW，有望催生2400亿美元市场；

　　（2）字节PineDrama下载量破亿，传媒双驱动逻辑强化；

　　（3）中国“筷子夹”火箭获关键进展，可回收火箭产业化提速；

　　（4）比尔·盖茨警告AI滥用风险，AI安全治理需求凸显；

　　（5）铁路科技创新“十五五”规划发布，机构看好轨交装备升级；

　　（6）苹果扩大iPhone Duo产能 预售临近，折叠屏供应链热度攀升。

　　盘面回顾

　　10月12日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.43%，深成指、创业板指均跌逾2%，全市场量能缩减至1.55万亿元。银行板块逆势走强，传媒板块表现活跃，AI硬件再度重挫。

　　大摩预计美国AI供电缺口或达77GW

　　摩根士丹利近日发布研报指出，随着AI推理需求增长、电网供电能力趋紧及大型数据中心面临的地方政治阻力上升，美国电力基础设施正经历结构性转变；该行预计2026年至2029年美国数据中心新增电力需求约160GW，考虑现有电网容量及已采购发电设备后，仍将面临约77GW供电缺口。

　　该行预计，截至2029年美国分布式供电设备潜在市场规模约120GW，对应约2400亿美元设备市场机会；数据中心年度储能需求将从2026年的14GWh增至2030年的169GWh。

　　中信证券研报指出，数据中心建设的约束条件已从“能不能买到GPU”变成“能不能接上电”，北美将同步推进输配电网改造与园区侧表后发电建设，电网设备与工程服务有望成为AI基础设施投资的重要增量方向。

　　核心标的

　　杰瑞股份：公司以移动式发电机组切入北美数据中心现场供电市场，累计斩获燃机相关订单超31亿美元（据国盛证券研报），美国AI供电缺口扩大或带动分布式发电设备需求。

　　金盘科技：公司系干式变压器主要企业之一，产品已进入北美数据中心供应链，券商将其列为AIDC电力设备重点关注企业。

　　PineDrama累计下载量破亿 AI内容加速落地主流平台

　　Sensor Tower数据显示，字节跳动旗下海外短剧应用PineDrama上线约9个月累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。

　　年内AI原生内容亦加速登陆主流平台：纯原生AI作品陆续上星省级卫视，AI电影登陆院线，AI工具对内容创作的赋能持续落地。

　　华鑫证券研报指出，传媒作为内需可选内容消费与AI应用双驱动板块，科技发展持续赋能内容作品新供给，AI工具持续迭代赋能内容创作。

　　核心标的

　　掌阅科技：公司拥有海量数字阅读内容储备，布局AI短剧、AI语料等方向，系AI应用方向主要企业之一，昨日涨停。

　　上海电影：公司系影视IP运营企业，储备《中国奇谭》等IP资源，持续推进IP与AI结合的内容开发，昨日同样强势涨停。

　　深蓝航天星云二号贮箱下线 采用“筷子夹”式回收设计

　　深蓝航天研制的5米直径不锈钢共底贮箱近日下线，该部件系大型液体可回收火箭星云二号的核心配套部件，标志星云二号进入密集工程化研制阶段，为年底二子级动力系统试车奠定基础。星云二号低轨运载能力25吨，设计采用“筷子夹”式原位捕获回收，可重复使用20次以上。

　　中银证券研报指出，可重复使用的大运力火箭是商业航天核心技术，可回收技术突破有望缓解“星多箭少”运力瓶颈，产业链将迎降本增效、规模兑现新阶段。

　　核心标的

　　超捷股份：公司原主营汽车精密紧固件，已布局商业航天箭体大部段、整流罩、燃料贮箱等结构件，客户覆盖国内多家头部民营火箭公司。

　　斯瑞新材：公司主营高强高导铜合金材料，液体火箭发动机推力室内壁已供货蓝箭航天、星际荣耀等民营火箭企业。

　　比尔·盖茨警告AI滥用风险 呼吁加强监管

　　比尔·盖茨11日接受美媒采访时警告，AI“失控”风险尚需数年才会成为重大问题，更迫切的隐忧是不法分子利用可移除安全防护的AI系统发动攻击，未来一年AI驱动的网络攻击将升级。他称对这项“人类有史以来发明的最危险技术”，仅靠企业自我监管显然不够。

　　开源证券研报指出，大模型与智能体加速落地使AI安全风险向业务核心环节渗透，衍生出提示词注入、模型投毒等全新系统性风险，网络安全进入“AI对抗AI”阶段。

　　核心标的

　　奇安信：公司系网络安全主要企业，推出大模型卫士、AI安全网关、智能体安全平台等产品。

　　天融信：公司系网络安全主要企业，防火墙产品市占率长期居前，率先推出大模型多模态安全网关，获券商研报列为AI安全相关标的。

　　国家铁路局发布铁路科技创新“十五五”规划

　　近日，国家铁路局发布《铁路科技创新“十五五”规划》，部署基础研究和前沿技术、技术装备、数智铁路等7个任务领域，提出推动芯片自主可控技术创新、开展更高速度列车工程化技术攻坚、深化“人工智能+铁路”应用。该规划将报送中央科技办备案，系铁路科技创新规划首次纳入国家科技管理体系。

　　国海证券研报指出，铁路具有强规划属性，固定资产投资保障行业景气稳健向上；动车组高级修进入高峰周期，首批和谐号2027年起陆续到达20年设计寿命，检修与更新替换需求有望长期放量。

　　核心标的

　　中国中车：公司系全球轨交装备主要企业，正推进CR450动车组、时速600公里磁浮列车等研制。

　　中国通号：公司是轨道交通控制系统主要供应商，业务覆盖列控系统设计集成、设备制造与系统交付。

　　苹果扩大iPhone Duo产能 新机本周五开启预售

　　10月11日，苹果首席运营官Sabih Khan到访郑州富士康科技园参观iPhone Duo产线，其表示，正按苹果一贯的高质量标准扩大生产规模。该折叠屏新机将于10月16日晚开启预购、10月23日正式发售。

　　此前苹果已调整秋季新品订单，对首款折叠屏iPhone Duo加单30%，总量仍不超1000万部，京东预约登记人数超201万。

　　银河证券研报指出，“折叠屏+端侧AI”双催化下果链估值需要重估，苹果首款折叠机单机价值量较直板机明显提升，建议关注折叠屏和散热相关供应链标的。

　　核心标的

　　蓝思科技：公司为iPhone Duo供应UTG玻璃、CPI膜、UTG玻璃支撑板及3D玻璃盖板等，单机价值量较直板机大幅提升，获中国银河证券研报列为建议关注标的。

　　领益智造：公司系iPhone Duo铰链精密结构件、屏幕支撑板及超薄均热板供应商，获中国银河证券、华西证券研报关注。

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