①随着美股AI巨头陆续公布年中财报，Meta、Alphabet、亚马逊再度上调 2026 年资本开支指引；②目前美股四巨头的全年资本上限有望逼近7500亿美元，远超去年4558亿美元总规模；③即便市场波动担忧升温，头部企业加码算力基建的扩张节奏并未放缓。