周一(12月22日)
海内外消息共振
近期海内外芯片产业消息刺激不断。海外方面，日前，三星电子正式推出Exynos 2600系统芯片，这是全球首款采用2纳米工艺打造的移动应用处理器。值得关注的是，三星电子已开始量产该新型芯片，并计划将其搭载于明年2月推出的旗舰智能手机Galaxy S26。此外受益于存储芯片供应趋紧、价格大幅上涨，以及人工智能数据中心需求迅猛增长，全球存储巨头美光科技交出一份大超市场预期的财报，受此影响，美光科技上周五盘中再度大涨续创历史新高。
国内方面，中国光计算芯片领域取得重大突破。据最新消息，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得重大突破，首次实现支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片LightGen，相关成果12月19日发表于《科学》杂志。此外12月20日，在摩尔线程首届MUSA开发者大会上，摩尔线程正式发布新一代GPU架构“花港”及两款基于该架构的芯片“华山”“庐山”。“花港”采用新一代指令集，算力密度提升50%，能效提升10倍，可支持十万卡以上规模智算集群。
主力资金：81亿抢筹这些票
东方财富Choice数据显示，自今年11月以来，主力资金抢筹了一批半导体板块个股，净买额前20个股超81亿元。
具体来看，寒武纪排名第一，主力净买入超27亿元；优迅股份排名第二，主力净买入近13亿元。
昂瑞微、北方华创、沐曦股份、国科微、翱捷科技-U、珂玛科技、立昂微、晶合集成等个股主力净买额在7.4亿元至2亿元之间不等。
纳芯微、天岳先进、至正股份、盛科通信-U、晶晨股份、赛微微电、恒坤新材、峰岹科技等个股主力净买额在1.9亿元至8000万元之间不等。
机构：芯片股的“长牛逻辑”仍完好无损
摩根士丹利表示，在史无前例的人工智能（AI）基建热潮以及传统模拟芯片/MCU（微控制器）强劲去库存步伐推动之下，芯片股的“长期牛市逻辑”仍然完好无损，明年芯片股仍有可能是美股市场表现最亮眼板块之一。伴随牛市预测而来的，还有“2026年首选芯片股”榜单：英伟达（Nvidia）、博通（Broadcom）和Astera Labs位列前三。
国金证券表示，半导体设备是半导体产业链的基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔。半导体设备位于产业链上游，是支撑芯片制造与封测的核心产业。根据 SEMI 的数据，2025 年上半年仍以33.2%的份额保持全球最大单一市场地位，国内设备龙头业绩表现亮眼，2025 年前三季度八家龙头公司合计营收同增 37.3%，归母净利润同增23.9%。随着 AI 大模型驱动存储技术向 3D 化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。
国盛证券预计，26年上半年存储供应链各环节将处全面失衡态势，存储价格或快速上扬。根据CFM闪存市场，预计消费级及服务器存储均将在26Q1出现较大涨幅，其中服务器eSSD和DDR5RDIMM仍存在较大供应缺口，预计DDR5 RDIMM大幅上涨40%以上，eSSD上涨20%~30%；手机eMMC/UFS涨幅将达25%~30%，LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%；PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%，cSSD上涨25%~30%。
