核心观点:

  在全行业阵痛的背景下,对很多企业而言,2023年是挑战空前、压力空前的一年,但是对宝龙商业而言却是成果丰硕的一年,企业在收入、利润、管理规模、利润率等方面均实现了逆势增长。

  2023年上半年,宝龙商业实现营业收入12.75亿元,其中,商业运营及管理服务收入同比增长7%;归母核心净利润2.88亿元,同比增长7.5%,归母净利润率一路上行,首次超过20%,达到20.2%,较2022年同期提升1.2个百分点;“智慧商业”掌握先发优势,率先进入全面数字化运营阶段,在管商场整体出租率维持在90%以上。

  在房地产业走向新模式的阶段里,找到新的锚点,是企业把握行业大势的关键。运营和服务主导的行业大势下,在商业管理上的深耕厚植或将为宝龙商业提供长期主义发展路径;科技手段的赋能和使用,也将为企业长远健康发展带来更多底气,助力企业发展之路走的更踏实、更稳健,乘大势,成大事。

  引言

  在全行业阵痛的背景下,对很多企业而言,2023年是挑战空前、压力空前的一年,但是对宝龙商业而言却是成果丰硕的一年,企业在收入、利润、管理规模、利润率等方面均实现了逆势增长。

  2023年上半年,宝龙商业实现营业收入12.75亿元,其中,商业运营及管理服务收入同比增长7%;归母核心净利润2.88亿元,同比增长7.5%,归母净利润率一路上行,首次超过20%,达到20.2%,较2022年同期提升1.2个百分点;“智慧商业”掌握先发优势,率先进入全面数字化运营阶段,在管商场整体出租率维持在90%以上。

  在房地产业走向新模式的阶段里,找到新的锚点,是企业把握行业大势的关键。运营和服务主导的行业大势下,在商业管理上的深耕厚植或将为宝龙商业提供长期主义发展路径;科技手段的赋能和使用,也将为企业长远健康发展带来更多底气,助力企业发展之路走的更踏实、更稳健,乘大势,成大事。

        目录

  1、财务稳健,归母净利润率创新高........................................1

  2、科技赋能,提质增效强运营............................................2

  3、深耕厚植,战略聚焦核心区............................................3

  1、 财务稳健,归母净利润率创新高

  2023年上半年,宝龙商业实现营业收入12.75亿元,同比增长0.7%。分业务板块来看,商业运营、物业管理的收入分别为10.48亿元、2.27亿元,占营业收入的比例分别为82.2%、17.8%。商业运营收入来源组成上,主要有三个部分,商业运营及管理占主导,占比近90%,为87.1%,前期服务收入和物业租赁服务两项占比约13%。物业管理收入2.27亿元,主要组成部分同样是三部分,分别是物业管理、增值服务、预售管理,占比分别为75.4%、22.8%、1.8%。

  利润稳步上行,归母净利润率突破 20 %,创历史新高。 2023年上半年,宝龙商业实现毛利润4.38亿元,较2022年同期实现1.8%的增长,其中,商业运营的毛利润达到3.78亿元,占比达到86%。毛利润率维持在30%以上,2023年上半年达到34.4%,商业运营的毛利润率达到36.1%,较2022年全年上升1.6个百分点。归母净利润为2.57亿元,同比涨幅为6.9%,归母净利润率保持稳步上行,2023年上半年突破20%,达到20.2%,创下历史新高。

  图表:宝龙商业毛利润率走势


资料来源:宝龙商业业绩演示文稿,亿翰智库

  图表:宝龙商业归母净利润率走势


资料来源:宝龙商业业绩演示文稿,亿翰智库

  2、 科技赋能,提质增效强运营

  商业运营上,品牌迭代升级,智慧科技赋能。 2021年至2023年上半年,商业项目的出租率均保持在90%以上。招商品牌不断迭代升级,合作品牌签约数超15000家,战略及联发品牌签约数超550家。招商品牌持续突破,厦门宝龙一城高化矩阵全新亮相,与LVMH集团、欧莱雅集团等深度合作;与国际美妆DIOR、GUERLAIN等与成功实现首次合作,预计超10家高化门店开业,截至8月30日已开业9家,兰寇将于9月开业。预计全年新增销售额约8000万元。

  在“智慧商业”铺排方面,早在2018年,宝龙商业便与腾讯建立了战略合作关系,并联合发布了“纽扣计划”,并于2019年成立合资公司—-上海宝申数字科技有限公司,发布了包括微信小程序矩阵、LBS位置服务在内的四大产品,打造“智慧商业”。经过几年的探索沉淀,“智慧商业”已进入全面数据化运营阶段。

  数字化体系全面覆盖 。先进管理系统已覆盖全业务 。全面预算连同数据治理已完成,宝龙商业拥有业内最完善的包括业财一体、整合绩效、先进可视化、联通资管的管理系统;智能安防、智慧能耗、智能机器人、智慧共享等系统均保持良好运行,能有序阶段性降低项目运营成本,达到提质增效的目的,降低管理难度,提升管理效率。从系统建设走到数据产出。积累的数据基础扎实, 各专业系统已积累超过1.8亿条业务数据,包括充分的行为和绩效数据;可聚焦数据产出价值 ,宝龙商业拟通过AI、内容、创新运营让数据产生价值,该高阶项目均须以足够强度的数据为基础,同时产能效率高于系统建设阶段。

  住宅物业业务发展上,在管规模稳步增长 。截止2023年上半年,物业累计已在管面积达到2008万平米,累计已签约面积2980万平米。

  图表:住宅物业累计已在管面积(万平米)


资料来源:宝龙商业业绩演示文稿,亿翰智库

  在住宅物业发展上,宝龙商业实现了“两提升一优化 ”:

  其一、运营能力提升 ,主要体现在收入增长和利润提升上,增值服务收入同比增长幅度达到42.7%,住宅物业毛利润率同比提升0.6个百分点至26.4%;

  其二、组织效能提升 ,通过架构整合、战略集采、科技赋能等手段提升组织效能,优化管理,2023年上半年人均效能提升22%;

  其三、管理系统优化 ,上半年“宝龙物业小程序”已经全面上线,下半年将研发“经营驾驶舱”功能,实现数字运营。

  3、 深耕厚植,战略聚焦核心区

  商业外拓上,坚持质量优先,宁缺毋滥。 截止2023年上半年,宝龙商业的商业累计已开业面积达到1070万平米,较2022年年末增加15万平米。上半年新签太仓香塘宝龙广场项目,定位为年轻家庭社交乐活中心,项目建筑面积7万平米,截止6月30日,商业累计已签约面积达到1526万平米,签约项目数量达到143个。2023年8月,宝龙商业再新增签约项目—上饶水南街,建筑面积达到15.8万平米,若将这一项目计入,商业累计已签约面积达到1541.8万平米。

  图表:商业累计已签约面积(万平米)


资料来源:宝龙商业业绩演示文稿,亿翰智库

  在区域布局上,宝龙商业坚持深耕战略,持续聚焦核心区。 宝龙商业始终坚持聚焦长三角,并在广东和福建等地择优布局。截止2023年上半年,长三角布局项目98个,项目数占比达到69%,广东和福建布局项目总数19个,占比13%。

  下半年,宝龙商业预计将开业11个项目,8个宝龙广场+3个宝龙天地。8座宝龙广场中,有7个位于长三角区域,包括杭州拱墅宝龙广场、温州乐清宝龙广场、金华金义宝龙广场等,伴随新项目的开业入市,企业的区域影响力将再度夯实。

  对于下半年的工作安排,宝龙商业将计划从四方面发力:

  其一、持续提升项目经营品质及商业氛围,加快老项目的调整改造进程 ;

  其二、优化招商策略 。根据目前的市场变化情况,优化招商全业务流程,在项目产品、招商资源、招商策略等方面同步优化精进;

  其三、建立宝龙商业价值金字塔 ,充分挖掘项目空间及各业务端的收入价值,同时整合商业及物业自身的平台价值;

  其四、寻求新的业务增长点,围绕停车场景,开展车场收购或融资租赁业务,提升租赁回报。

  运营和服务是时代大势,宝龙商业已然选定了这一广阔的大赛道,这既是大势所趋,也是企业走向长期化的有效路径,外部纵有各种挑战困难,强劲的运营力和服务力可助企业攻坚困难,穿越周期,走出更坚实的未来。

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